النقد الأجنبي وأسواق المال والمشتقات المالية

المقدمة:

تعتبر أسواق النقد العالمية وأسواق المال أكبر أسواق العالم وجزء من الأجزاء المحورية للنظام المالي، يتم في النقد الأجنبي وحده، أكثر من 5 تريليون دولار من الصفقات المالية يوميا، توفر هذه الأسواق فرص التمويل والتجارة والاستثمار وهي القناة بين جميع المكونات الأخرى لأسواق رأس المال في العالم، في السنوات الأخيرة، ازدادت أهمية أسواق المال عن السابق حيث تركز المؤسسات المالية بشكل اكبر على إدارة وتنوّع مصادر السيولة لديها، وتطبق مزيد من مزايا ضبط التمويل ودراسة عوامل الجذب للاستثمارات القصيرة الأجل واستراتيجيات التداول، يقدم هذا المؤتمر تعليم أساسي مكثف للأدوات والأنشطة المستخدمة في الأسواق المالية العالمية والعملات الأجنبية الدولية، كما تركز على الوضع الحالي للأسواق وتقدم رؤى تستند إلى الدروس المستفادة من الأزمة المالية 2007-2009 بالإضافة إلى أحدث التطورات السوقية، بالإضافة الى ذلك، فإن المؤتمر يؤكد على الطبيعة المتكاملة للنقد الأجنبي، والأسواق المالية والمشتقات، إتقان الميكانيكيات والاستخدامات لمثل هذه الأدوات يوفر فرصا ممتازة للمضاربة والتحوط وإدارة المخاطر لأولئك الذين يعملون في وظائف الخزينة للشركات والمصارف التجارية وشركات إدارة الأصول، كما يحلل المؤتمر خصائص السيولة ومخاطر الأدوات المختلفة واستراتيجيات التمويل.

الفئات المستهدفة:

•  جميع العاملين في القطاع المصرفي.
• مدراء الثروة ومدققي الحسابات.
• مهنيي مراقبة المنتجات والخزينة.
• العاملين في الخدمات المالية في مناصب الشركات المالية.
• كل من يجد في نفسه الحاجة لحضور هذا المؤتمر ويرغب بتطوير مهاراته وخبراته. 

أهداف المؤتمر
في نهاية هذا المؤتمر، سيكون المشاركين قادرين على:

•  تعميق فهم الية عمل سوق النقد الأجنبية والمؤثرات الرئيسية.
• تحليل دور وتأثير البنوك المركزية على أسواق المال والنقد الأجنبي.
• فحص مصادر الأموال وعمليات السوق المفتوحة والتيسير الكمي.
• اثبات الفهم الشامل للسيولة وكفاية رأس المال والملاءة.
• تطبيق المهارات التحليلية على المنتجات المالية الرئيسية المتاحة في أسواق المال العالمية.
• شرح المنطق واستخدامات المشتقات المالية – التحويلات والمقايضات والخيارات.
• وضع فهم للعوامل الرئيسية لإدارة المخاطر المالية. 

الكفاءات المستهدفة:

•  واجهة أسواق المال والنقد الأجنبي (FX).
• دور البنوك المركزية في النظام المالي.
• السياسة النقدية والعرض النقدي.
• خصائص سوق الصرف الأجنبي.
• مقايضات أسعار الفائدة (IR).
• مقايضات الائتمان في حال التخلف عن السداد (CDS).
• استخدام المشتقات لأغراض التحوط العامة.
• إدارة الأصول / المطلوبات ووظيفة الخزينة.
• الإطار التنظيمي العالمي. 

محتوى المؤتمر
الوحدة الأولى، واجهة أسواق المال والنقد الأجنبي (FX):

•  حجم الأسواق
• إصدار أدوات الخزينة واتفاقيات إعادة الشراء وقبول البنوك والأوراق التجارية
• نظرة عامة على الأسواق الأوروبية
• أسعار الفائدة بين البنوك في لندن (سعر الليبور)
• آليات سوق الريبو
• أسعار الصرف الآجلة لأسعار الفائدة والعملات الأجنبية
• عوائد فعالة عند تعديل المخاطر مقابل تعرضات العملات الأجنبية
• المرابحة وتعادل سعر الفائدة
• ظروف السوق الحالية
• عائد المخاطر وانتشار أسواق المال الرئيسية وتوقعات العملة 

الوحدة الثانية، دور البنوك المركزية في النظام المالي:

•  نظرة عامة على البنوك المركزية
• الاحتياطي الفدرالي
• البنك المركزي الأوروبي
• بنك الشعب الصيني
• بنك اليابان
• بنك انجلترا
• هيكل الميزانية العمومية للبنك المركزي
• خصائص أصول ومطلوبات البنك المركزي
• مقرض الملاذ الأخير
• ملخص عمليات السوق المفتوحة
• السياسة النقدية غير التقليدية بما في ذلك التيسير الكمي (QE)
• استقلال البنوك المركزية
• الاستقرار المالي والسياسة الاحترازية الكلية
• التوجيه والشفافية في اتخاذ القرار
• إدارة احتياطيات الصرف الأجنبي وسياسة سعر الصرف
• طبيعة نظم الدفعات - أنظمة التسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي (RTGS) وصافي التسوية وشبكة ربط الاحتياطي الفيدرالي Fedwire وTarget2   

الوحدة الثالثة، السياسة النقدية والعرض النقدي:

•  نظرة عامة على لجان السياسات
• لجنة السوق المفتوحة الاتحادية (FOMC)
• لجنة السياسة النقدية لبنك انجلترا (لجنة السياسة النقدية في بنك انجلترا)
• البنك المركزي الأوروبي (مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي)
• حوكمة بنك الشعب الصيني (بوك)
• نظرة عامة على عرض النقود
• الأدوات النقدية وکیف تؤثر علی العرض النقدي
• كيف يتم جلب الأموال في الاقتصاد الحديث
• استهداف التضخم
• احتياطي البنك المركزي
• شرح قاعدة تايلور
• شروط هيكلة أسعار الفائدة 

الوحدة الرابعة، خصائص سوق الصرف الأجنبي:

•  حجم السوق والتضخمات والمشاركون وأزواج العملات الرئيسية
• التوزيع الإقليمي لأین ومتى یحدث معظم تداول العملات الأجنبية
• الدور الرئيسي لسوق لندن في تداول العملات الأجنبية
• خلفية تاريخية لسوق العملات الأجنبية اليوم
• دور صندوق النقد الدولي وحقوق السحب الخاصة (SDR’S)
• احتياطي النقد الأجنبي العالمي
• مراجعة العديد من أسعار العملات الأجنبية التاريخية الرئيسية
• سعر الذهب وعلاقته بمؤشر الدولار الأمريكي 

الوحدة الخامسة، مقايضات أسعار الفائدة (IR):

•  الهياكل الأساسية ومصطلحات المقايضات
• حالة العمل لاستخدام مقايضات أسعار الفائدة
• تباين أسعار سوق المال ومعدلات مقايضة أسعار الفائدة
• مفهوم المقايضة كتجميع لاتفاقيات الأسعار الآجلة
• وضع سعر التثبيت وتفسير أسواق المقايضة
• مخاطر الطرف المقابل
• الاعتراف بأن تعديل تقییم الائتمان (CVA) ھو جزء لا یتجزأ من ممارسات التداول وتسعير المشتقات ولبس على أنها مسألة بازل
• السوق غير المقيدة (OTC) مقابل تسهيلات تنفيذ المقايضة (SEF’s)
• صفقات أوتك المضمونة مقابل منصات الهامش المركزية القائمة على الهامش
• ترتيبات التصفية 

الوحدة السادسة، مقايضات الائتمان في حال التخلف عن السداد (CDS):

•  المصطلحات - حماية المشتري / البائع، الكيان المرجعي
• مواضع CDS بدون ضمان
• التباين بین مقايضات الائتمان في حال التخلف عن السداد CDS وعقود التأمين المالي
• تسوية المدفوعات الفعلية والمحتملة
• مدخلات للنموذج – احتمالات التخلف عن السداد واحتمال الخسارة بافتراض التعثر (LGD) والمنحنيات الاجلة
• الصناديق السيادية وأسواق الشركات
• الاسم الموحد ل CDS مقابل سلة المنتجات، نحو الهياكل الافتراضية
• تحديد الحدث الائتماني
• التعديلات الأخيرة علی بروتوكولات الجمعية الدولية للمقايضات والمشتقات (ISDA) بشأن تحديد الأحداث الائتمانية
• بروتوكولات   ISDA 

الوحدة السابعة، استخدام المشتقات لأغراض التحوط العامة:

• المفاهيم الرئيسية للتحوط من مخاطر رأس المال وخطر الدخل الثابت مع المشتقات
• استخدام العقود الآجلة للمؤشرات وخيارات التحوط لمحفظة الأسهم
• حساب نسبة التحوط لعقود الأسهم الآجلة
• حساب محفظة بيتا
• استراتيجيات الخيارات
• استخدام العقود الآجلة للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية
• استخدام المقايضات للتحوط من مخاطر الائتمان
• استخدام مقايضات التبادل للتحوط من مخاطر التقلبات

الوحدة الثامنة، إدارة الأصول / المطلوبات ووظيفة الخزينة:

• مخاطر أسعار الفائدة
• المخاطر السوقية مثل إعادة تقييم الحيازات المصرفية من التغيرات في أسعار الفائدة
• المسائل المحاسبية المتعلقة بمحاسبة القيمة العادلة
• تحليل الفجوة الزمنية
• التنبؤ بأسعار الفائدة
• مراجعة الأوراق المالية المحمية بالتضخم
• تقدير قيمة السيولة القصوى في أسواق المال
• آليات تسعير تحويل الأموال (FTP)
• احتياطيات الطوارئ لإدارة مخاطر السيولة
• تعديل قيمة التمويل (FVA)
• منحنيات تمويل البنك
• تطبيق رسوم FTP الصحيحة لإدارة الميزانية بصورة استراتيجية

الوحدة التاسعة، الإطار التنظيمي العالمي:

• نظرة عامة على إطار عمل اتفاقية بازل 3
• أهم أحكام بازل 3 المتعلقة بمخاطر السوق ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر التشغيل
• القاعدتان 2 و3 من اتفاقيات بازل ودور البنوك المركزية كمشرفين
• تباين مبادرات السياسات الاحترازية الكلية مع الاحترازية التقليدية الصغيرة
• إدارة المخاطر الدورية والدورات الدورية
• قانون دود فرانك ومجلس مراقبة الاستقرار المالي (FSOC) وقاعدة فولكر
• أنظمة التحقيقات في الإساءة الى السوق
• الولايات المتحدة الأمريكية - مجلس الاحتياطي الاتحادي ولجنة الخزينة والأوراق المالية والبورصة (SEC)، لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC)
• المملكة المتحدة - بنك انجلترا، هيئة التنظيم الحصيفة (PRA)، هيئة السلوك المالي
• الاتحاد الأوروبي - البنك المركزي الأوروبي، وآلية الاستقرار الأوروبية (ESM)، وھیئة الأوراق المالیة والأسواق الأوروبية (ESMA)
• التحويلات الوطنية - بنك التسويات الدولية (BIS)، مجلس الاستقرار المالي العالمي.
• ساربانيس أوكسلي - الكشف عن المخاطر، ومتطلبات المحاسبة الصارمة والتأثير على سياسات تكنولوجيا المعلومات
• قاعدة فولكر - القيود المفروضة على أنشطة/هيكلية المصارف