النظام الاقتصادي، النقد الأجنبي وأسواق المال

المقدمة:

تعد الأسواق النقدية وأسواق المال العالمية الأكثر أهمية في العالم وجزءًا من الأجزاء المحورية في النظام الاقتصادي، بالمقابل النقد الأجنبي وحده، هناك صفقات مالية تصل قيمتها إلى 5 تريليون دولار يوميًا، توفر هذه الأسواق فرص التمويل والتجارة والاستثمار، وهي القناة التي تربط بين جميع المكونات الأخرى لأسواق رأس المال في العالم، في السنوات الأخيرة، ازدادت أهمية الأسواق النقدية أكثر من ذي قبل، حيث تركز المؤسسات المالية بشكل أكبر على إدارة وتنويع مصادر السيولة لديها، وتطبيق المزيد من المزايا للتحكم في التمويل، ودراسة عوامل الجذب للاستثمارات قصيرة الأجل واستراتيجيات التداول.
توفر هذه الدورة التدريبية تعليمًا أساسيًا مكثفًا للأدوات والأنشطة في الأسواق المالية العالمية والعملات الأجنبية الدولية، كما أنها تركز على الوضع الحالي للأسواق وتقدم أفكارًا مدعومة بالدروس المستفادة من الأزمة المالية 2007-2009 والتطورات الأخيرة في السوق.
بالإضافة إلى ذلك، ستركز الدورة التدريبية على الطبيعة المتكاملة للتبادل والأسواق المالية ومشتقاتها، وستوفر لك إتقان آليات واستخدامات هذه الأدوات فرصًا ممتازة للمضاربة والتحوط وإدارة المخاطر لأولئك الذين يضيفون وظائف خزانة الشركات والبنوك التجارية وشركات إدارة الأصول، كما سنحلل في هذه الدورة التدريبية خصائص السيولة والمخاطر لمختلف الأدوات واستراتيجيات التمويل.

الفئات المستهدفة:

• العاملين في القطاع المصرفي.
• مدراء الثروة ومدققي الحسابات ومهنيين مراقبة المنتجات والخزينة.
• العاملين في الخدمات المالية في مناصب الشركات المالية.
• كل من يجد في نفسه الحاجة لهذه الدورة ويرغب بتطوير مهاراته وخبراته.

الأهداف التدريبية
في نهاية هذا البرنامج، سيكون المشاركين قادرين على:

• تعميق فهم الية عمل سوق النقد الأجنبية والمؤثرات الرئيسية.
• تحليل دور وتأثير البنوك المركزية على أسواق المال والنقد الأجنبي.
• فحص مصادر الأموال وعمليات السوق المفتوحة والتيسير الكمي.
• اثبات الفهم الشامل للسيولة وكفاية رأس المال والملاءة.
• تطبيق المهارات التحليلية على المنتجات المالية الرئيسية المتاحة في أسواق المال العالمية.
• شرح المنطق واستخدامات المشتقات المالية – التحويلات والمقايضات والخيارات.
• وضع فهم للعوامل الرئيسية لإدارة المخاطر المالية.

الكفاءات المستهدفة:

• أفضل ممارسات في الصرف ومخاطر أسعار الفائدة.
• تحليل السياسات غير التقليدية.
• أسواق المال العالمية والنقد الأجنبي وتدفقات رأس المال.
• قيادة الفكر.

محتوى الدورة
الوحدة الأولى، واجهة أسواق المال والنقد الأجنبي (FX):

• حجم الأسواق
• إصدار أدوات الخزينة واتفاقيات إعادة الشراء وقبول البنوك والأوراق التجارية
• نظرة عامة على الأسواق الأوروبية
• أسعار الفائدة بین البنوك في لندن (سعر الليبور)
• إصدار فاتورة الخزانة في ولايات قضائية مختلفة
• آليات سوق الريبو
• أسعار الصرف الآجلة لأسعار الفائدة و العملات الأجنبیة
• عوائد فعالة عند تعديل المخاطر مقابل تعرضات العملات الأجنبية
• المراجحة وتعادل سعر الفائدة
• ظروف السوق الحالية
• عائد المخاطر وانتشار أسواق المال الرئيسية وتوقعات العملة

الوحدة الثانية، دور البنوك المركزية في النظام المالي:

• نظرة عامة على البنوك المركزية
• الاحتياطي الفدرالي
• البنك المركزي الأوروبي
• بنك الشعب الصيني
• بنك اليابان
• بنك انجلترا
• هيكل الميزانية العمومية للبنك المركزي
• خصائص أصول ومطلوبات البنك المركزي
• مقرض الملاذ الأخير
• ملخص عمليات السوق المفتوحة
• السياسة النقدية غير التقليدية بما في ذلك التيسير الكمي (QE)
• استقلال البنوك المركزية
• الاستقرار المالي والسياسة الاحترازية الكلية
• التوجيه و الشفافية في اتخاذ القرار
• إدارة احتياطيات الصرف الأجنبي وسياسة سعر الصرف
• طبيعة نظم الدفعات - أنظمة التسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي (RTGS) وصافي التسوية وشبكة ربط الاحتياطي الفيدرالي Fedwire وTarget2

الوحدة الثالثة، السياسة النقدية والعرض النقدي:

• نظرة عامة على لجان السياسات
• لجنة السوق المفتوحة الاتحادية (FOMC)
• لجنة السياسة النقدية لبنك انجلترا (لجنة السياسة النقدية في بنك انجلترا)
• البنك المركزي الأوروبي (مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي)
• حوكمة بنك الشعب الصيني (بوك)
• نظرة عامة على عرض النقود
• الأدوات النقدیة وکیف تؤثر علی العرض النقدي
• كيف يتم جلب الأموال في الاقتصاد الحديث
• استهداف التضخم
• احتياطي البنك المركزي
• شرح قاعدة تايلور
• شروط هيكلة أسعار الفائدة
• خصائص سوق الصرف الأجنبي
• حجم السوق والتضخمات والمشاركون وأزواج العملات الرئيسية
• التوزیع الإقلیمي لأین ومتى یحدث معظم تداول العملات الأجنبیة
• الدور الرئيسي لسوق لندن في تداول العملات الأجنبية
• خلفية تاريخية لسوق العملات الأجنبية اليوم
• دور صندوق النقد الدولي وحقوق السحب الخاصة (SDR’S)
• احتياطي النقد الأجنبي العالمي
• مراجعة العديد من أسعار العملات الأجنبية التاريخية الرئيسية
• سعر الذهب وعلاقته بمؤشر الدولار الأمريكي

الوحدة الرابعة، مقايضات أسعار الفائدة (IR):

• الهياكل الأساسية ومصطلحات المقايضات
• حالة العمل لاستخدام مقايضات أسعار الفائدة
• تباين أسعار سوق المال ومعدلات مقايضة أسعار الفائدة
• مفهوم المقايضة كتجميع لاتفاقيات الأسعار الآجلة
• وضع سعر التثبيت وتفسیر أسواق المقايضة
• مخاطر الطرف المقابل
• الاعتراف بأن تعدیل تقییم الائتمان (CVA) ھو جزء لا یتجزأ من ممارسات التداول وتسعیر المشتقات ولیس على أنها مسألة بازل
• السوق غير المقيدة (OTC) مقابل تسهيلات تنفيذ المقايضة (SEF’s)
• صفقات أوتك المضمونة مقابل منصات الهامش المركزية القائمة على الهامش
• ترتيبات التصفية

الوحدة الخامسة، مقايضات الائتمان في حال التخلف عن السداد (CDS):

• المصطلحات - حماية المشتري / البائع، الكيان المرجعي
• مواضع CDS بدون ضمان
• التباین بین مقايضات الائتمان في حال التخلف عن السداد CDS وعقود التأمين المالي
• تسویة المدفوعات الفعلیة والمحتملة
• مدخلات للنموذج – احتمالات التخلف عن السداد واحتمال الخسارة بافتراض التعثر (LGD) والمنحنيات الاجلة
• الصناديق السيادية وأسواق الشركات
• الاسم الموحد ل CDS مقابل سلة المنتجات، نحو الهياكل الافتراضية
• تحديد الحدث الائتماني
• التعدیلات الأخیرة علی بروتوکولات الجمعیة الدولیة للمقايضات والمشتقات (ISDA) بشأن تحدید الأحداث الائتمانیة
• بروتوكولات ISDA

الوحدة السادسة، استخدام المشتقات لأغراض التحوط العامة:

• المفاهيم الرئيسية للتحوط من مخاطر رأس المال وخطر الدخل الثابت مع المشتقات
• استخدام العقود الآجلة للمؤشرات وخيارات التحوط لمحفظة الأسهم
• حساب نسبة التحوط لعقود الأسهم الأجلة
• حساب محفظة بيتا
• استراتيجيات الخيارات
• استخدام العقود الآجلة للتحوط من مخاطر العملات الأجنبیة
• استخدام المقايضات للتحوط من مخاطر الائتمان
• استخدام مقايضات التبادل للتحوط من مخاطر التقلبات

الوحدة السابعة، إدارة الأصول / المطلوبات ووظيفة الخزينة:

• مخاطر أسعار الفائدة
• المخاطر السوقية مثل إعادة تقييم الحيازات المصرفية من التغيرات في أسعار الفائدة
• المسائل المحاسبية المتعلقة بمحاسبة القيمة العادلة
• تحليل الفجوة الزمنية
• التنبؤ بأسعار الفائدة
• مراجعة الأوراق المالية المحمية بالتضخم
• تقدير قيمة السيولة القصوى في أسواق المال
• آليات تسعير تحويل الأموال (FTP)
• احتياطيات الطوارئ لإدارة مخاطر السيولة
• تعديل قيمة التمويل (FVA)
• منحنيات تمويل البنك
• تطبيق رسوم FTP الصحيحة لإدارة الميزانية بصورة استراتيجية

الوحدة الثامنة، الاطار التنظيمي العالمي:

• نظرة عامة على إطار عمل اتفاقية بازل 3
• أهم أحكام بازل 3 المتعلقة بمخاطر السوق ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر التشغيل
• القاعدتان 2 و 3 من اتفاقيات بازل ودور البنوك المركزية كمشرفين
• تباين مبادرات السياسات الاحترازية الكلية مع الاحترازية التقليدية الصغيرة
• إدارة المخاطر الدورية والدورات الدورية
• قانون دود فرانك ومجلس مراقبة الاستقرار المالي (FSOC) وقاعدة فولكر
• أنظمة التحقيقات في الإساءة الى السوق
• الولايات المتحدة الأمريكية - مجلس الاحتياطي الاتحادي ولجنة الخزينة والأوراق المالية والبورصة (SEC)، لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC)
• المملكة المتحدة - بنك انجلترا، هيئة التنظيم الحصيفة (PRA)، هيئة السلوك المالي
• الاتحاد الأوروبي - البنك المرکزي الأوروبي، وآلیة الاستقرار الأوروبیة (ESM)، وھیئة الأوراق المالیة والأسواق الأوروبیة (ESMA)
• التحويلات الوطنية - بنك التسويات الدولية (BIS)، مجلس الاستقرار المالي العالمي .
• ساربانيس أوكسلي - الكشف عن المخاطر، ومتطلبات المحاسبة الصارمة والتأثير على سياسات تكنولوجيا المعلومات
• قاعدة فولكر - القيود المفروضة على أنشطة/هيكلية المصارف